Hvorfor «Spekulanten»?

Jeg tror det neste tiåret vil bringe med seg større omveltninger enn på lenge.

Flere trender er i ferd med å bryte

1 Pengesystemet

Da Nixon tok verden av gullstandarden i 1971, gikk vi over til et gjeldsbasert system hvor pengemengden økes via utlån og trykking.

Systemet er avhengig av gjeldsvekst for å overleve, men nå har byrden av gjelden blitt så tung at det knaker i sømmene. Jeg forventer økt monetisering av statsgjeld, større redningspakker i krisetider.

Stikkord: Gull, sølv, bitcoin

2 Maktforhold

Vi i vesten er ikke hva vi en gang var. Tegnene på svakhet er mange: Dårlige politikere, en kvelende offentlig sektor og aldrende befolkninger som er mer og mer avhengig av offentlige ytelser.

I lys av vår svakhet ser det globale sør - land som Kina, Russland og Iran - sitt snitt til å kreve en større rolle.

Det betyr mindre fred og mer uro. Fri flyt av varer og tjenester får konkurranse av proteksjonisme og «homeshoring».

Jeg tror årene fremover vil gi en coctail av offentlig pengebruk, inflasjon, valutasvingninger og høyere renter.

Stikkord: Stagflasjon, råvarer, energisikkerhet

3 Eksponensiell teknologi

I likhet med internett i 1999, er også AI i en boble (per mai 2024). Det betyr ikke at teknologien forsvinner når hypen legger seg.

Trolig vil AI og robotikk endre verden fortere enn vi kan se for oss. Yrker vil forsvinne og industrier vil endres.

Trolig får vi minst et AI-krakk på veien.

Stikkord: Megacap tech, datasenter, elektrifisering, industrimetaller (REE, kobber)

Jeg tror «Ei selskapene som eier robotene» er en god strategi, og har valgt Tesla som surfebrett for AI/robotikk-bølgen (kjøpt @176 dollar).

(Oppdatering 13. des 2024: Jeg har solgt Tesla @420 dollar. En PE på 100 er så boblete at jeg ikke tar sjansen på å sitte i aksjen)

Spekulanten

Tiden hvor puls og oppmøte var alt som krevdes for økonomisk suksess er forbi.

Men vi henger ikke med nebbet. Omveltninger betyr muligheter, og de utnytter man best med en spekulativ tilnærming.