Cambi - CAMBI

Cambi lager systemer som bryter ned kloakk- og matavfall til biogass. Selskapet opplever stor suksess og har kunder i over 30 land.

Vurdert 7. juli 2024 (aksjekurs 14 kroner)

Krakk-aksje med comeback

Cambi gikk på børs i 2021 og så lenge ut som nok en krakk-IPO. En stagnert topplinje og syltynne marginer gjorde at kursen smeltet med 80 prosent fra toppen, til litt over 4 kroner i 2022.

Siden den gang har en aldri så liten snuoperasjon (inkludert ny CEO) gitt selskapet fornyet omsetningsvekst, fra 440 millioner kroner i 2022, til 980 mill i fjor. I samme periode gikk bunnlinjen fra minus 14 mill, til pluss 184 mill

De imponerende tallene har gjort underverker på kursen, som i skrivende stund er opp 350 prosent fra bunnen. En velfortjent opptur etter en vellykket snuoperasjon.

(Sjekk ut Spekulantens heteste turnaround case HER)

«Thermal hydrolysis»

Selskapets teknologi benytter «thermal hydrolysis» for å gjøre kloakkslam og matavfall om til verdifull biogass. Spesielt interesserte kan se en videopresentasjon på selskapets hjemmeside (link), men i et nøtteskall kan vi si at avfallsproduktene behandles på høy temperatur under trykk.

Kundene til Cambi består for det meste av kommunale renseanlegg/vannselskaper/avfallmottak. Unntaket er i England, fordi der er renseanleggene privatisert. Det er også i England Cambi vokser mest.

Offentlige innkjøpsprosesser er trege, men en fordel for Cambi, er at de blir mindre sårbare for svingninger i den generelle økonomien enn øvrige industribedrifter.

Konklusjon

Cambi er et spennende selskap med en teknologi det er etterspørsel etter. Fjorårstallene, samt det faktum at selskapet har kunder i over 30 land, understreker Cambis potensial.

Salgssummen per anlegg er stor og inntektene kommer i rykk og napp, alt etter som når kontraktene inngås. For meg er det ikke aktuelt å ta en posisjon etter 12 måneder med knalltall.

Jeg liker selskapet, men foretrekker å ha is i magen og vente til Cambi får en ny periode med vakuum i kontraktsinngåelsene. Når/hvis det skjer, viser kurshistorikken at det slettes ikke er umulig å få aksjen til rabattert pris.

Disclaimer: Det du nettopp har lest er en kort analyse, ikke et råd eller anbefaling om å kjøpe aksjen. Gjør din egen research.