Clean Sea Seafood - CSS
Clean Sea er et australsk oppdrettselskap som spesialiserer seg på Yellow Tail King Fish - en pelagisk (hvit i kjøttet) art som egner seg spesielt godt til sushi.
Vurdert 13. juli 2024 (aksjekurs 2,7 kroner)
Lunken interesse
CSS noterte seg på Euronext Growth i 2021. Det er forståelig at det australske selskapet ønsket eksponering til investorer i sjømat-tunge Norge. Dog har mottagelsen vært heller lunken.
Selv om Yellow Tail er en ny og spennende art med høyere kilopris enn laks, har ikke selskapet lykkes å fange investorenes interesse. Det er lite handel i aksjen og kursen har sunket fra 3,7 til 2,7 kroner siden IPO-en.
«Right sizing»
Førsteinntrykket når man sjekker selskapet på Finansavisens investorløsning, er at det kan være noe spennende på gang:
Dessverre forsvinner god-følelsen fort når man tar en titt på selskapets investorpresentasjon fra halvannen måned siden.
Det røde flagget som umiddelbart gjør selskapet uinteressant for min, er fremtidsutsiktene. Jeg vil se vekst, men i presentasjonen bruker Clean Seas mye tid på å beskrive hvordan de skal «right size» driften ved å stenge ned produksjonskapasitet.
Forbli liten
Det er synd, for det er mye å like ved selskapet: De er en prisvinnende produsent, merdene utenfor kysten av Australia tilsvarer fiskens naturlige habitat, det er et rent play på arten.
Basert på 2023-resultatet (41 mill i overskudd) og dagens markedsverdi (540 mill) har selskapet en PE på rett under 14. Isolert sett verken dyrt eller billig.
MEN når vi vet at CSS sine planer begrenser seg til å strømlinjeforme og krympe produksjonen, blir det rett og slett uinteressant å investere i selskapet.
Disclaimer: Det du nettopp har lest er en kort analyse, ikke et råd eller anbefaling om å kjøpe aksjen. Gjør din egen research.
Member discussion