Desert Control - DSRT

Desert Control er et Sandnes-basert selskap som har utviklet en bioteknologi som kan omdanne sand til dyrkbar jord.

Vurdert 14. august 2024 (aksjekurs 7 kroner)

Flere bruksområder

I tillegg til å motvirke ørkendannelse, kan selskapets produkter også brukes til å forbedre jordsmonnet for et bredt spekter av jordbruk. Selskapet har også løsninger som passer til lanskapsarkitektur, for eksempel parker, golfbaner og lignende.

Før vi går videre kan det nevnes at aksjen har opparbeidet seg en stor tilhengerskare av retailinvestorer med en kult-ish lojalitet. Storyen om et produkt som kan hindre ørkenspredning ved å gjøre sand til matjord har unektelig et fra-gull-til-gråstein-preg over seg.

Funker det?

Alkymi - «vitenskapen» om å gjøre jern om til gull - har også hatt sine perioder. Enn så lenge har selskapets inntekter vært på nivå med verdiene alkymistene skapte: Kroner null.

Børshistorien er full av selskaper med luftige planer om å utvikle noe stort og helt nytt. Som regel er gründerne inne på noe, men det er sjelden virkeligheten når opp til prospektet på glanset papir.

Jeg er ikke kyndig nok i bioteknologi til å fastslå om Desert Controls teknologi kan funke på en kommersiell skala - et kunnskapsunderskudd jeg trolig deler med mange av selskapets aksjonærer.

«Indisier, Watson. Indisier»

Manglende biotech-kunnskap til tross. Helt umulig er det allikevel ikke å se om det ørkenbekjempende Sandnes-selskapet er verdt et lodd.

Regnskapet: Hvis vi begynner med regnskapet, er svaret nei. Fra 2021 til 2023 krympet selskapets allerede magre inntekter fra 3 millioner kroner til 1 million. I første kvartal i år, hanket Desert Control kun inn 1 million. Det er med andre ord lite som tyder på bedring. Strike one.

Avtalene: Pressemeldingene på selskapets hjemmeside viser at Desert Control har inngått flere avtaler med kunder i knusktørre områder:

• 2023 - De forente arabiske emirater (produktet, Liquid Natural Clay (LNC), godkjent som organisk gjødsel)
• 2022 - De forente arabiske emirater (motvirke ørkenspredning med LNC)
• 2023 - Arizona og California (commercial pilots hos flere rancheiere)

Avtaler er hyggelig, men hvor blir det av inntektene? Strike two.

Tidligere presentasjoner: I slide decket som fulgte med Q4 2022, forteller selskapet om ledetid på bare 2-3 måneder fra bestilling til produksjon. Man hadde også begynt å bygge salgsorganisasjon i USA. I årsrapporten for 2022, skriver selskapets CEO, Ole Kristian Sivertsen:

«Desert Control enters 2023 with several commercial inflection points on the horizon. The company operates in a global market with significant tailwinds»

Til tross for flere kommersielle «inflection points» endte salget for 2023 på skarve 1 million kroner - en halvering sammenlignet med året før. Strike three.

Konklusjon

Desert Control har brukt mye tid og penger uten å bevise at LNC funker på en kommersiell skala. Så langt har selskapet primært fungert som kirkegård for småsparer-kapital.

Definitivt ikke en investering for meg.

Disclaimer: Det du nettopp har lest er kun en kjapp analyse. Det er ikke et råd eller anbefaling om å kjøpe/selge aksjen. Gjør din egen research.