Buyback case: Pengefabrikken du ikke vil gå glipp av (1/2)
Mens den vestlige verden setter seg surrealistiske klimamål og fører en selvutslettende energipolitikk, er det businesss as usual i resten av verden.
Dét skal det cashes inn på.
«Get woke, go broke»
Før vi kommer til selskapet som, slik jeg ser det, er tett opp mot å være en garantert vinner de neste 0-5 årene, er det på plass med en advarsel:
Er du en av dem som ikke ennå har forstått at ESG ikke er mer enn en kapitaldestruktiv markedsføringsstrategi, så steng nettleseren nå. Dette selskapet ticker nemlig ingen grønne bokser.
Hvis du derimot har funnet veien til Spekulanten.com fordi du er på jakt etter feilprisede selskaper som kan gi porteføljen og bankkontoen din et meningsfullt løft med svært lav risiko, så les videre.
Bakgrunn
Punkt 1: Under pandemiens logistikk-clusterfuck gikk det meste av råvarer til himmels. Det gjorde at aksjonærvennlige råvareselskaper med kapitaldisiplin både kunne styrke balansen og overøse aksjonærene med «return of capital» - det vil si utbytter og buybacks.
Punkt 2: Samtidig som punkt 1 spilte seg ut, steg det grønne hysteriet til nye, absurde høyder. Kombinasjonen skapte en todelt tilnærming til kapitalallokering blant råvareprodusentene. På den ene siden finner vi batterimetallene, hvor store summer ble investert i leting og nye gruveprosjekter. På den andre siden har vi de hatede og utskjelte produsentene av fossil energi. Selskapene i denne kategorien prioriter prosjekter som gir cash flow nå - ikke om ti-femten år.
Punkt 3: Etterspørselen etter fossil energi vokser fremdeles, og vil fortsette å vokse i flere tiår. Tilbudssiden har imidlertid tatt hintet som grønnvaskende, virtue-signaling myndigheter har tredd ned over ørene deres, nemlig at «fossil er passé». I stedet for å erstatte og øke reservene, bruker de heller inntektene til å belønne aksjonærene.
I én sektor, mer enn noen annen, har dynamikken skapt en ekstremt tiltalende situasjon for investorer som lever fint med stryk på ESG-tentamen. Det er her vi finner den lukrative investeringsmuligheten artikkelen handler om.